PT Raharja Energi Cepu Tbk (RATU) telah berhasil mencatatkan minat investor yang luar biasa dalam penawaran umum obligasi dan sukuk wakalahnya. Proses bookbuilding untuk Obligasi I dan Sukuk Wakalah I Raharja Energi Cepu Tahun 2026 ini menunjukkan kelebihan permintaan (oversubscribed) yang signifikan, mengukuhkan kepercayaan pasar terhadap perusahaan di sektor hulu migas ini.
Secara total, permintaan yang diajukan oleh para investor mencapai angka Rp5,46 triliun. Angka fantastis ini melampaui target penerbitan awal yang ditetapkan sebesar Rp800 miliar, mencerminkan kelebihan permintaan hingga 6,8 kali lipat. Keberhasilan ini menjadi bukti nyata akan daya tarik instrumen investasi yang ditawarkan oleh Raharja Energi Cepu.
Rincian Penyerapan Pasar yang Menggembirakan
Antusiasme investor terbagi secara merata antara kedua instrumen yang ditawarkan, menunjukkan diversifikasi minat pasar terhadap aset perusahaan.
- Obligasi I: Instrumen obligasi mencatat permintaan yang sangat kuat, mencapai Rp2,58 triliun. Angka ini setara dengan 8,61 kali lipat dari target awal yang hanya sebesar Rp300 miliar. Tingginya permintaan ini menggarisbawahi preferensi investor terhadap instrumen utang yang diterbitkan oleh perusahaan dengan prospek yang cerah.
- Sukuk Wakalah I: Sementara itu, Sukuk Wakalah I juga tidak kalah diminati, berhasil mengantongi permintaan sebesar Rp2,88 triliun. Jumlah ini merupakan 5,76 kali lipat dari target awal yang ditetapkan sebesar Rp500 miliar. Tingginya permintaan sukuk wakalah menunjukkan minat yang berkembang terhadap instrumen keuangan syariah, sekaligus kepercayaan terhadap manajemen Raharja Energi Cepu dalam mengelola aset sesuai prinsip syariah.
Manajemen perusahaan telah menetapkan struktur final untuk obligasi yang akan diterbitkan. Total penerbitan obligasi ditetapkan sebesar Rp300 miliar, yang kemudian dibagi lagi ke dalam dua seri dengan tenor dan kupon yang berbeda:
- Seri dengan Tenor 5 Tahun: Menawarkan kupon atau imbal hasil sebesar 7,95% per tahun. Seri ini menarik bagi investor yang mencari keseimbangan antara imbal hasil dan jangka waktu investasi yang relatif lebih pendek.
- Seri dengan Tenor 7 Tahun: Memberikan kupon atau imbal hasil yang lebih tinggi, yaitu sebesar 8,50% per tahun. Seri ini ditujukan bagi investor yang bersedia mengunci dananya untuk jangka waktu lebih panjang demi mendapatkan potensi imbal hasil yang lebih menarik.
Untuk instrumen Sukuk Wakalah I, pembayaran imbal hasil dijadwalkan akan dilakukan secara triwulanan. Hal ini memberikan aliran pendapatan yang lebih rutin bagi para pemegang sukuk.
Dalam aksi korporasi ini, PT Raharja Energi Cepu Tbk mendapatkan pengakuan dari PT Pemeringkat Efek Indonesia (PEFINDO). Perusahaan berhasil meraih peringkat kredit idA (Single A) untuk obligasinya dan idA(sy) (Single A Syariah) untuk sukuk wakalahnya. Peringkat ini merupakan indikator penting yang menunjukkan kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajiban finansialnya dengan baik, memberikan rasa aman tambahan bagi para investor.
Rencana Penggunaan Dana untuk Pertumbuhan Strategis
Direktur PT Raharja Energi Cepu Tbk, Adrian Hartadi, menyatakan bahwa pencapaian luar biasa dalam penawaran umum ini merupakan cerminan langsung dari kepercayaan pasar terhadap fundamental perusahaan yang kuat dan model bisnisnya yang solid. Ia menekankan komitmen perusahaan untuk mengelola dana yang berhasil dihimpun dengan disiplin dan terus berupaya memperkuat portofolio aset energi guna mendukung pertumbuhan jangka panjang perusahaan.
Seluruh dana yang berhasil dihimpun melalui penerbitan obligasi dan sukuk wakalah ini rencananya akan dialokasikan untuk beberapa kebutuhan strategis yang akan mendorong pengembangan dan penguatan posisi perusahaan di industri energi. Alokasi dana tersebut mencakup:
- Pengembangan Aset: Sebagian besar dana akan digunakan untuk membiayai cash call yang merupakan bagian dari pengembangan aset di Wilayah Kerja (WK) Jabung dan Cepu. Investasi ini sangat krusial untuk meningkatkan kapasitas produksi dan eksplorasi di wilayah-wilayah strategis tersebut, yang merupakan tulang punggung operasional perusahaan.
- Refinancing: Dana juga akan dialokasikan untuk melunasi fasilitas pinjaman bank yang ada. Langkah ini bertujuan untuk memperkuat struktur permodalan perusahaan, mengurangi beban bunga, dan meningkatkan efisiensi keuangan secara keseluruhan. Dengan mengurangi utang yang ada, perusahaan dapat memiliki fleksibilitas finansial yang lebih besar untuk ekspansi di masa depan.
Sebagai informasi tambahan, emiten yang memiliki kode saham RATU ini memiliki keterkaitan erat dengan RAJA Group. Perusahaan memiliki kepentingan ekonomi yang signifikan, yaitu sebesar 8% Participating Interest (PI) di Production Sharing Contract (PSC) Jabung, serta 2,242% PI secara tidak langsung di PSC Cepu. Kepemilikan PI di wilayah kerja migas yang penting ini menegaskan peran strategis PT Raharja Energi Cepu Tbk dalam lanskap energi nasional.
