Pembiayaan Multiguna Mendominasi Industri Multifnance, Ini Alasannya
JAKARTA – Sektor pembiayaan multiguna tercatat sebagai penyumbang terbesar dalam total pembiayaan baru di industri multifinance. Pada Januari 2026, porsi pembiayaan multiguna mencapai 47,47% dari total Rp78,16 triliun yang disalurkan. Dominasi ini menarik perhatian para ekonom, yang mengidentifikasi beberapa faktor kunci di baliknya.
Ekonom dan Direktur Eksekutif Center of Economic and Law Studies (Celios), Bhima Yudhistira Adhinegara, menjelaskan bahwa ada dua alasan utama mengapa pembiayaan multiguna begitu digemari.
- Kebutuhan Dana Cepat dan Kemudahan Akses:
- Banyak masyarakat membutuhkan dana tunai dalam waktu singkat untuk berbagai keperluan mendesak.
- Proses pengajuan pinjaman yang relatif mudah, terutama dengan jaminan Buku Pemilik Kendaraan Bermotor (BPKB), menjadi daya tarik utama. Fenomena “monetisasi BPKB” ini memanfaatkan jumlah pengguna kendaraan yang besar, khususnya sepeda motor, sebagai sumber debitur potensial yang luas.
Bhima menambahkan bahwa dari perspektif perusahaan pembiayaan, pembiayaan multiguna menawarkan imbal hasil yang jauh lebih tinggi dibandingkan jenis kredit lainnya. Meskipun demikian, ia mengakui bahwa risiko gagal bayar pada segmen ini memang cenderung lebih tinggi dibandingkan dengan pembiayaan yang disalurkan ke sektor perdagangan atau industri.
“Namun, dari segi jumlah, tren yang berkembang ke depan adalah kredit multiguna. Mungkin bersaingnya bukan lagi dengan Kredit Tanpa Agunan (KTA) perbankan, tapi platform paylater,” ujar Bhima.
Tantangan Industri Multifnance di Tengah Ketidakpastian Ekonomi
Meskipun tren pembiayaan multiguna positif, industri multifinance menghadapi sejumlah tantangan signifikan dalam upaya mendongkrak penyaluran pembiayaan baru. Bhima Yudhistira menggarisbawahi bahwa situasi ekonomi saat ini penuh dengan risiko.
-
Dampak Inflasi:
- Tingkat inflasi yang tinggi dapat menggerus kemampuan bayar ( ability to pay ) debitur.
- Kenaikan harga barang dan jasa membuat masyarakat lebih sulit untuk memenuhi kewajiban pembayaran pinjaman.
-
Ketidakpastian Global:
- Perang yang terjadi di berbagai belahan dunia memiliki dampak luas terhadap inflasi, terutama pada harga energi dan pangan.
- Kondisi ini secara tidak langsung memengaruhi stabilitas ekonomi domestik dan daya beli masyarakat.
Bhima juga memperkirakan bahwa tekanan ekonomi akan meningkat pasca-Lebaran. Oleh karena itu, ia menyarankan agar perusahaan pembiayaan tetap berhati-hati dan melakukan pemeriksaan latar belakang ( background check ) yang cermat terhadap calon debitur. Fokus utama harus diberikan pada calon debitur yang berlokasi di area dengan catatan kredit macet yang tinggi.
Proyeksi Pembiayaan Lainnya: Investasi Menjanjikan, Modal Kerja Terbatas
Selain membahas dominasi pembiayaan multiguna, Bhima Yudhistira juga memberikan pandangannya mengenai segmen pembiayaan lainnya. Ia menilai bahwa proyeksi penyaluran pembiayaan modal kerja tampaknya masih akan terbatas dalam waktu dekat.
Namun, berbeda dengan modal kerja, pembiayaan investasi diprediksi akan tetap bertahan. Hal ini didorong oleh outlook atau pandangan jangka panjang yang lebih positif untuk sektor investasi.
“Munculnya pabrik baru, butuh sarana pendukung dan vendor lokal, mereka butuh cashflow dan bisa di-support oleh lembaga pembiayaan. Pemerintah juga sedang dorong 100 GW panel surya di daerah, bisa bekerjasama dengan anak usaha PLN untuk kembangkan kerangka pembiayaan investasi,” jelas Bhima.
Potensi pembiayaan investasi ini terlihat dari kebutuhan sarana pendukung dan vendor lokal seiring dengan pembangunan pabrik-pabrik baru. Selain itu, inisiatif pemerintah dalam pengembangan energi terbarukan, seperti target 100 GW panel surya, membuka peluang kolaborasi dengan anak usaha PLN untuk menciptakan kerangka pembiayaan investasi yang inovatif.
Rincian Penyaluran Pembiayaan Baru Januari 2026
Otoritas Jasa Keuangan (OJK) mencatat bahwa total penyaluran pembiayaan baru oleh industri multifinance pada Januari 2026 mencapai Rp78,16 triliun. Angka ini menunjukkan geliat industri dalam memenuhi kebutuhan finansial masyarakat dan pelaku usaha.
Kepala Eksekutif Pengawas Lembaga Pembiayaan, Perusahaan Modal Ventura, LKM, dan LJK Lainnya OJK, Agusman, merinci komposisi pembiayaan baru tersebut:
- Pembiayaan Multiguna: Mendominasi dengan nilai Rp37,10 triliun, setara dengan 47,47% dari total.
- Pembiayaan Investasi: Mencapai Rp18,72 triliun.
- Pembiayaan Modal Kerja: Tercatat sebesar Rp17,04 triliun.
Rincian ini menegaskan kembali posisi strategis pembiayaan multiguna dalam lanskap industri multifinance, sekaligus memberikan gambaran mengenai alokasi dana pada segmen-segmen pembiayaan lainnya.
